Zyski niebezpiecznejsze od strat?

Tytuł dzisiejszego wpisu dla wielu może wydawać się co najmniej dziwny. Przecież trading polega na generowaniu zysków więc dlaczego miały by one być niebezpieczniejsze od strat? Zwyczajnie, jest to jedna z kolejnych pułapek psychologicznych, której trzeba poświęcić nie mniej wysiłku niż na eliminację problemów związanych ze stratami.

Straty wywołują wiele negatywnych emocji. Ich długa seria może skutecznie podkopać pewność co do umiejętności każdego tradera, a bez niej, pojawia się wahanie. Decyzje nie są podejmowane czysto, zgodnie z sytuacją jaka panuje na rynku. Pojawia się zniekształcenie dyktowane obawą przed kolejnymi stratami. W takim stanie umysłu, prawdopodobieństwo zysków maleje z każdą następną stratną transakcją. Jest to samo napędzające się koło: negatywne nastawienie powoduje, że tradeujemy źle, w wyniku czego na koncie pojawiają się straty, które wprowadzają nas w jeszcze gorszy nastrój, który jescze bardziej pogarsza naszą umiejętność podejmowania trafnych decyzji.

Wychodzenie z takiego stanu psychicznego nie jest łatwe, aczkolwiek aby wogóle myśleć o sukcesie jako trader, nie ma innej opcji niż nauczyć się radzić sobie w takich sytuacjach. Z doświadczeniem, straty przestają wywierać opisany wpływ. Wszystko dzięki temu, że coraz bardziej rozumiemy, że nawet ich długa seria nie jest niczym nadzwyczajnym i zdarza się nawet najlepszym. Często wystarczy jedna zyskowna transakcja aby odrobić wiele stratnych. Wierząc w swoje umiejętności, wiemy że przy dobrych warunkach na rynku bez problemu stratę uda się odrobić, a nawet dotrzeć do zakładanego celu.

I tutaj właśnie pojawia się problem, który chciałem przybliżyć dzisiejszym wpisem. Po całym czasie jaki dotychczas spędziłem na tradingu doszedłem do wniosku, że czasem rynek jest łatwiejszy, a czasem trudniejszy do gry. Co mam dokładnie na myśli? Przez łatwiejszy mam na myśli taki, kiedy ruchy wywołane aktualnym mikro-sentymentem są jednolite, nie „poszarpane”, bez gwałtownych cofnięć – jednym słowem sentyment jest jasno określony i każdy zgadza się co do kierunku. Taka sytuacja sprzyja utrzymaniu pozycji dużo dłużej niż w warunkach, kiedy poziom niezdecydowania jest większy, a w efekcie każdy ruch jest blokowany tuż przy starcie, a ewentualny trend przecinany jest gwałtownymi cofnięciami. Oczywistym jest, że należy dopasować strategię do panujących warunków. Tutaj jednak pojawia się bardzo ważny element, powiedział bym nawet, że kluczowy dla sukcesu jako trader – umiejętność rozpoznania warunków panujących na rynku. Nie jest to odkrycie Ameryki, ponieważ czytałem o tym wiele razy. Co jednak zmusiło mnie do głębszego zastanowienia nad powyższym była sytuacja, która przytrafiła mi się niedawno.

Miałem długą serię bardzo dobrych transakcji. Oczywiście, czując się „na fali”, zwiększa się wielkość pozycji, stajemy się bardziej agresywni i koło się samo napędza. Zyski są większe, pewność siebie jeszcze większa i sielanka trwa. Niestety, stajemy się mniej czujni, wydaje się, że jesteśmy mistrzami rynków i nic nie jest nas w stanie powstrzymać … oprócz straty – zazwyczaj dużej na zwiększonej pozycji – na którą w takich warunkach jesteśmy bardzo podatni. Oczywiście, jedna strata nie znaczy nic i tak jak wspomniałem we wpisie  „Wielkość pozycji i jej wpływ na podejmowane decyzje”, nie jest rozsądną decyzją automatyczna redukcja wielkości pozycji. Jednak bardzo często w takich przypadkach, fakt straty, a szczególnie kilku pod rząd, po długim ciągu zyskownych transakcji może oznaczać zmianę warunków na rynku. Dobry trader, jest w stanie rozpoznać, praktycznie po bardzo subtelnych różnicach fakt, że sytuacja uległa zmianie i dostosować swoją strategię do nowych warunków – jeśli je rozumie – lub całkowicie się z rynku wycofać i zacząć obserwować to co się dzieje jeśli jest inaczej. Ewentualnie zmniejszyć wielkość pozycji i próbować opracować nową strategię. Niestety, wiele osób, szczególnie początkujących, nie przyjmuje do wiadomości, że coś mogło się zmienić i dopiero gdy stracą cały zysk i jeszcze trochę zaczynają rozumieć, że coś jest nie tak jak powinno. Co gorsze, zaczynają popełniać największe „grzechy” tradera, co w efekcie całkowicie zmienia ich strategię, która generowała zyski. Dlatego wykształcenie w sobie cechy bycia „czujnym” nawet w wymarzonych warunkach, kiedy wydaje się, że straty są niemożliwe, to bardzo ważna cecha zyskownego tradera o której w zasadzie za wiele się nie mówi.

Myślę, że w tym momencie można ustosunkować się do tematu tego wpisu. O ile straty są na tyle groźne, że mogą spowodować wyeliminowanie nas kompletnie z gry, o tyle zyski są niebezpieczne z tego względu, iż mogą obniżyć naszą czujność i zwiększyć za bardzo pewność siebie i co do swoich umiejętności. W efekcie takiego stanu, możemy napotkać trudności w rozpoznaniu zmieniających się warunków na rynku przez co uparcie będziemy wykonywać strategię, która ewidentnie przestała działać. A takie zachowanie, gdy doliczyć do tego zwiększoną pozycję, może doprowadzić do strat i również eliminacji z gry.

Opublikowano sobota, czerwiec 5th, 2010 o 15:01 i należy do Psychologia tradingu. Śledź odpowiedzi RSS 2.0.